何适投资: 风能崛起 总结篇 $风能崛起(ZH1106144)$ 这个组合是我在去年7月建立的，1年...

$风能崛起(ZH1106144)$ 这个组合是我在去年7月建立的，1年不到收益率42.18%，还是相当不错的。印证了我 风电在底部的判断！实盘我没有全部买。单独买了在 8毛 时的$大唐新能源(01798)$ 也验证了我的判断！

风能崛起 1 华电福建新能源

风能崛起（2）大唐新能源低估的荒唐

风能崛起 三

风能崛起（4）龙源电力是龙头

风能崛起（5 新天绿色能源）

风能崛起（6）

风能崛起（7）天顺风能

风能崛起（8）中广核

风能崛起（9）节能风电

多因素压制风电装机 明年装机增速有望恢复

十二五期间风电高增长，装机总量从2010年的30GW增加至2015年底的128GW，预计2020年末风电装机达230GW，超过十三五规划要求。

电力发展十三五规划：2020年全国风电装机将达210GW以上；截至2017年9月风电装机已达157GW，我们预计2020年风电并网装机将达230GW，超过规划标准；2015年抢装造成弃风限电严重，加之市场对于风电补贴下发存在担忧情绪，2016、2017年风电装机投产较少，预计2018年起风电装机增速恢复；平价上网实现后装机增长有望提速，目前预测偏谨慎。

弃风率改善利用小时数稳步提升

十二五期间风电新增9800万kW，新增装机集中在“三北地区”，当地消纳能力低叠加外送电通道配套不足导致弃风率高企，2016年西北五省(除西藏外)合计弃风率达到33.34%。

十三五期间多举措改善弃风率，国家电网公司规划2020年将弃风率控制在5%以内；红色预警区域不再核准新装机，中东部、南方地区及海上风电成为重要增量市场；外送电通道陆续投产：十三五末国家电网“西电东送”电力规模达到3.1亿kW，“三北”地区通过特高压电网向东中部地区输送新能源约1.48亿kW；十三五期间热电联产机组和常规煤电灵活性调峰改造规模达到1.33亿kW和8600万kW；受益弃风限电持续改善，预计风电利用小时数在2021年之前将小幅抬升。

上图预测明年会超过，过去十年平均的小时利用率。数据来自 中国产业信息。我是相信的。所以风电的利润会在今年4季度后真正体现！可能我偏乐观了。但是我真实的想法。

最近的政策是竞价上网，风电股都调整了一波。我们不能投一直靠补贴过活的行业或技术没有进步。正是因为技术进步了，才值得投资。在未来可见的几年，风电可以平价上网。可以平价才会引来大规模投资和普及。要不还是死，不能投资。

以前风电是困境股。但他的反转不是靠他自己。是通过国家特高压电网的建设，解决弃风限电后自然而然就走出来的。所以很多机构，恍然大悟。我把它定义：伪困境反转型行业。

多年的压抑，多年的不平等对待。都会在一朝内得到情绪的宣泄。就像A股的$顺鑫农业(SZ000860)$ 创了十年新高。我拍脑袋预测，大唐新能源 今年利润20亿人民币。多少的估值大家自己给。国际上目前给16PE 左右。因为国内没有正常过。A股前几年没有这个版块。没有历史可考。

下图是风能崛起的原因。

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