铁矿石期货国际化业务百问百答（清算篇）

1、铁矿石期货保证金标准是如何规定的? 在哪里可以查询现行铁矿石品种保证金标准?

铁矿石期货合约的交易保证金标准为合约价值的一定 比例。目前，铁矿石品种执行的保证金标准为合约价值的 10%。

随着铁矿石期货合约进入交割月份前一个月第十五个 交易日起，交易所将分时间段逐步提高该合约的交易保证金。铁矿石期货合约临近交割期时交易保证金收取标准为：

交易所会根据市场情况调整各合约交易保证金标准。客户可以在交易所官网主页-业务/服务-业务参数-交易参数- 交易参数表中查询最新的交易保证金交易参数。

2、铁矿石期货合约有无保证金优惠措施？通过什么样的方式可以享受交易所保证金优惠？

大商所对符合交易所规定的套利交易实施保证金优惠。套利保证金标准＝Max[买方向持仓交易保证金，卖方向持仓交易保证金]。

享受交易所保证金优惠有两种方式：一种方式是交易期间，通过套利交易指令进行的委托，其交易保证金按上一交易日结算时套利保证金标准收取；另一种方式为结算时，交易所以交易编码为单位，按照先跨期后跨品种最后对锁的顺序，对各合约持仓进行组合。

涉及铁矿石品种的套利保证金优惠组合包括铁矿石跨期套利、铁矿石与焦煤跨品种套利和铁矿石与焦炭跨品种套利。客户可以在交易所官网主页-业务/服务-业务参数-交易参数-套利合约明细、套利保证金优惠参数、组合优惠参数中查询交易所支持的套利品种、合约、组合类别和具体保证金标准等参数。

3.铁矿石期货合约当日结算价是如何产生的？

当日有成交价格的期货合约的当日结算价是该合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。无成交合约当日结算价按照《大连商品交易所结算细则》相关规定确定。

4.铁矿石期货合约的手续费如何收取？

铁矿石期货合约手续费的收取方式为交易所在结算时按照合约成交金额的一定比例向会员收取手续费，合约手续费标准可参见交易所官网。

5.大商所在期货结算中承担的角色和责任？

大商所是具有结算职能的期货交易所，作为对手方， 统一组织期货交易的结算、负责期货交易的保证金管理、风 险准备金管理及结算风险的防范。

6.境外交易者如何进行结算？

境外交易者可以直接委托境内期货公司会员进行交易和结算，也可以通过委托符合条件的境外经纪机构转委托境内期货公司会员进行交易和结算。

7.境外交易者和境外经纪机构如何办理境内特定品种期货交易相关资金收付、汇兑及划转？

境外交易者、境外经纪机构可以在具有境外客户保证金存管资格的指定存管银行开立人民币专用期货结算账户和外汇专用期货结算账户，用于办理境内特定品种期货交易相关资金收付、汇兑及划转。

具体开户资料要求可咨询拟开户存管银行。（各存管银行联系方式见交易所官网）

8.铁矿石期货交易的结算货币是什么?

铁矿石期货交易是以人民币计价、结算的。境外交易者、境外经纪机构可以使用人民币，也可以直接使用美元作为保证金。交易盈亏结算、手续费结算、交割货款及期权权利金等款项结算应以人民币支付。目前大商所接受的外汇资金仅为美元。

9.境外客户、境外经纪机构的结购汇有哪些规定？

境外客户、境外经纪机构结购汇由境内期货公司会员代为办理。

结购汇业务必须通过指定存管银行办理。结汇和购汇应基于境外交易者、境外经纪机构从事铁矿石期货交易的实际结果办理，只涉及期货交易盈亏结算、缴纳手续费、交割货款或追缴结算货币资金缺口等与铁矿石期货交易相关的款项。其中交割货款包括到期交割、标准仓单的期转现、仓单转让等。

10.除外汇资金外，境外客户和境外经纪机构还可以使用哪些资产作为保证金参与铁矿石期货交易？

境外客户、境外经纪机构还可以使用铁矿石标准仓单作为保证金。目前暂不接受其他资产作为保证金。

11.交易所在什么情况下会对期货公司会员的外汇资金进行换汇？

当期货公司会员的结算准备金中人民币资金低于结算准备金最低余额时，交易所将向会员发出追加人民币通知并要求会员应当在下一个交易日开市前补足人民币资金。如果未补足，交易所可以在下一交易日第二小节闭市后对专用结算账户中该会员的外汇资金或会员专用资金账户中的外汇资金进行强制换汇。

12.大商所如何有效保护客户参与铁矿石期货交易资金安全？

大商所的期货交易实行一户一码制度，不得混码交易。交易所对参与者的交易、持仓和盈亏等以客户交易编码为单位进行核算，客户的头寸和相关担保品权益清晰。

此外，中国期货市场还建立了“中国期货市场监控中心”，根据期货公司、存管银行、期货交易所提供的保证金封闭圈内的资金总额，对比公司客户权益，实现保证金监控和预警机制，确保客户的保证金安全。

13.会员违约时大商所如何承担履约责任？

会员最终不能履行合约责任时，大商所可以通过动用会员结算准备金、暂停开仓交易、按规定强行平仓、将作为保证金的资产变现、以会员资格费抵偿、动用风险准备金、动用交易所自有资金等财务资源和方式保障市场完整性。

14.若境外交易者和境外经纪机构破产，其保证金如何处理？

《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》第十九条规定，保证金只能用于担保期货合约或者期权合约的履行，除法定情形外，严禁挪作他用。境外交易者和境外经纪机构被接管、破产或者清算的，其保证金均应当优先用于履行在期货交易所未了结的期货合约或期权合约。

15.大商所风险准备金来源是什么？

大商所风险准备金来源：一是按照手续费收入的 20％比例从管理费用中提取；二是符合国家财政政策规定的其他收入。

16.大商所的风险准备金规模由什么决定？

大商所的风险准备金总体规模为覆盖极端但合理情况下，两个最大参与者同时违约的信用风险暴露。大商所每年通过压力测试评估风险准备金规模充足性。